Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, 29 Temmuz 2026 tarihli raporunda Türk bankacılık sektörü için önemli bir varlık kalitesi uyarısı yaptı. Raporda, bankaların ortalama faaliyet kârı ile risk ağırlıklı varlıklar oranı olan kârlılık rasyolarında 2026 yılının ilk çeyreğinde belirgin bir gerileme kaydedildiği belirtildi. Bu zayıflamada en kritik etken olarak döviz cinsi risk ağırlıklı varlıklara uygulanan düzenleyici esnekliklerin sona ermesi gösterildi.
Raporda, yüksek Türk lirası faiz oranları ve ekonomideki yavaşlama sürecinin bankaların aktif kalitesinde kademeli bir bozulmaya yol açtığı ifade edildi. Sektördeki toplam takipteki kredi (NPL) oranının 2025 yılının sonundan 2026’nın ilk çeyreğine kadar yükseliş trendi izlediği vurgulandı. Bu dönemde, bankaların operasyonel giderleri ve ticari kayıpları da artarak kârlılık üzerindeki baskıyı daha da artırdı.
İçindekiler
Fitch’in Sermaye Rasyoları Raporu
Fitch Ratings tarafından yayımlanan rapor, Türk bankalarının finansal göstergelerindeki değişimleri mercek altına aldı. Analize göre, 2025’in son çeyreğinde gerçekleştirilen faiz indirimleri, yenilenen kredilerin ve menkul kıymet getirilerinin gerilemesine neden oldu. Bu durum, bankaların net faiz marjlarında hafif bir daralmaya yol açarken, yüksek seyreden operasyonel giderler kârlılık üzerindeki baskıyı artırdı.
En önemli finansal verilerden biri ortalama Çekirdek Sermaye (Tier 1) rasyosundaki değişim oldu. Düzenleyici esnekliklerin sona ermesi ve iç sermaye üretimindeki hafif zayıflamanın etkisiyle bu oran, 2025 sonundaki yüzde 14,1 seviyesinden 2026 birinci çeyreğinde yüzde 11,5’e geriledi. Benzer şekilde, ortalama faaliyet kârı/risk ağırlıklı varlıklar oranı da aynı dönemde düşüş kaydetti.
Sektörde Aktif Kalitesinde Bozulma
Fitch‘in raporunda, bankaların bilanço kalitesindeki bozulmaya ilişkin detaylı veriler paylaşıldı. Yüksek faizler ve yavaşlayan ekonomik büyümenin etkisiyle sektörün aktif kalitesinde kademeli bir gerileme gözlendiği belirtildi. Bankaların ortalama takipteki kredi (NPL) oranının 2025 sonundaki yüzde 3,1 seviyesinden 2026 ilk çeyrek sonunda yüzde 3,3’e yükseldiği açıklandı.
- Tüm segmentlerde sorunlu kredi girişlerinin devam ettiği bildirildi.
- Tahsilatlar sonrası net NPL oluşturma oranının yüzde 2,5’ten yüzde 2,1’e hafif bir düşüş kaydettiği ancak hâlâ yüksek seviyelerde seyrettiği vurgulandı.
- Türk lirası faizlerinin yüksek seyri, şirketlerin ve bireylerin borç servis yüklerini artırdı.
- Ekonomik aktivitedeki yavaşlama, yeni kredi talebini baskıladı ve mevcut kredilerin geri ödenme hızını olumsuz etkiledi.
- Operasyonel giderlerdeki artış, bankaların verimliliğini ve kârlılık potansiyelini sınırlandırdı.
- Ticari segmentte yaşanan kayıplar, toplam zararlar içindeki payını artırdı.
Mevduat ve Finansman Yapısı
İran çatışmasının patlak vermesinin ardından piyasalarda yaşanan kısa süreli dalgalanmalar, mevduat tarafında dolarizasyon eğilimini yeniden gündeme getirdi. Yılın ilk çeyreğinde döviz mevduatlarının toplam mevduatlar içindeki payı yüzde 35,2’den yüzde 38,1’e tırmandı. Bu artış, bankaların TL bazlı fonlama maliyetlerini ve döviz pozisyonu yönetimini daha karmaşık hale getirdi.
Özkaynak dışı toplam fonlama içerisinde döviz cinsi toptan fonlamanın payı ise yüzde 20 civarında seyrederek görece istikrarlı bir görünüm sergiledi. Çatışmanın başlamasıyla borçlanma ihracı piyasasına geçici bir ara verildiği, ardından ise ihraçların kademeli olarak yeniden başladığı kaydedildi. Fitch, gelecekteki ihraçların piyasa koşullarına bağlı olarak fırsatçı bir yaklaşımla sürdürüleceğini tahmin etti.
| Gösterge | 2025 Sonu | 2026 1. Çeyrek | Değişim |
|---|---|---|---|
| Ortalama Tier 1 (Çekirdek Sermaye) Oranı | %14,1 | %11,5 | -2,6 puan |
| Ortalama Takipteki Kredi (NPL) Oranı | %3,1 | %3,3 | +0,2 puan |
| Net NPL Oluşturma Oranı | %2,5 | %2,1 | -0,4 puan |
| Döviz Mevduat Payı (Toplam Mevduat İçinde) | %35,2 | %38,1 | +2,9 puan |
Raporun sonunda, Türk bankacılık sektörünün önündeki temel zorlukların yüksek enflasyonist baskılar, jeopolitik riskler ve merkez bankası politikaları olduğu belirtildi. Fitch Ratings, sektördeki yapısal sorunların çözümünün zaman alacağını ve bankaların sermaye tamponlarını güçlendirme yönünde adımlar atmaya devam etmesi gerektiğini ifade etti. Kaynak: Bloomberg HT, 29 Temmuz 2026.