Ulusal Factoring Kupon Oranı Bildirimi

Ulusal Factoring A.Ş. (ULUFA), Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yaptığı özel durum açıklaması ile değişken faizli borçlanma aracının bir sonraki kupon ödemesine ilişkin kupon oranını kamuoyuyla paylaştı.

KAP bildirimine göre şirket, TRFULFK12715 ISIN kodlu finansman bonosunun 23 Temmuz 2026’da yapılacak ikinci kupon ödemesinin detaylarını açıkladı. Bildirim, 1635824 numarasıyla 26 Kasım 2025 tarihinde kayıtlara geçti. Bu açıklama, daha önce belirlenmiş bir kupon oranının güncellenmesi niteliğinde yapıldı.

Şirketin Borçlanma Aracı ve İhraç Detayları

Ulusal Factoring, 400 milyon TL’lik ihraç tavanı dahilinde 160 milyon TL nominal tutarında bir finansman bonosu ihraç etti. Bu borçlanma aracı nitelikli yatırımcılara satıldı. Bononun vadesi 21 Ocak 2027 olarak belirlenmiş olup toplam vade süresi 364 gündür.

Aracın temel özelliği, faiz oranının sabit olmaması ve piyasa koşullarına endeksli olmasıdır. Faiz oranı, TLREF (Türk Lirası Referans Faiz Oranı) üzerine eklenen bir spread ile hesaplanıyor. Ek getiri oranı ise %3,75 olarak sabitlenmiştir. Bu yapı, bononun getirisini Türkiye’nin kısa vadeli referans faiz oranına bağlı kılar.

Bononun ilk kupon ödemesi 22 Nisan 2026 tarihinde gerçekleştirilmişti. O dönemdeki dönemsel faiz oranı %10,90, yıllık basit faiz oranı ise %44,22 olarak hesaplanmıştı. Bu ödemeyle birlikte yatırımcılara toplamda 17.445.119,99 TL kupon ödemesi yapılmıştı.

23 Temmuz 2026 Kupon Ödemesinin Hesaplanması

Bildirimdeki en kritik bilgi, bir sonraki kupon tarihine ilişkin oranın açıklanmasıdır. 23 Temmuz 2026’daki kupon ödemesi için dönemin dönemsel faiz oranı %11,5352 olarak belirlendi. Bu oran, yıllık basit faizde %45,76’ya, yıllık bileşik faizde ise %54,21’e karşılık gelmektedir.

Hesaplamada kullanılan temel veri, kupon döneminden bir önceki iş günündeki TLREF oranıdır. Üzerine %3,75’lik ek getiri eklenerek nihai dönemsel kupon oranı bulunmuştur. Bu mekanizma, borçlanma aracının getirisinin piyasadaki likidite koşullarına ve merkez bankası politikalarına doğrudan bağlı olduğunu gösteriyor.

İhraççı şirketin kreditör notu da bildirimde yer alıyor. JCR Eurasia Rating tarafından AA- (Uzun Vadeli) ve J1+ (Kısa Vadeli) olarak derecelendirilmiş durumda. Bu not, yatırım yapılabilir seviyede olduğunu teyit ediyor. Aracın kendisi ise henüz bir kredi notuna sahip değil.

Toplamda dört kupon ödemesi öngörülen bononun kupon ödeme sıklığı üç ayda birdir. Vadesinde anapara ödemesiyle birlikte son kupon da yatırımcılara aktarılacak. Merkezi saklama ve kayıt işlemleri Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. tarafından yürütülüyor. Aracılık hizmetini ise Osmanlı Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sağlıyor.

Ulusal Factoring’in bu açıklaması, yatırımcıların değişken faizli araçların getiri takibini ve piyasadaki referans faiz hareketlerini yakından izlemesinin önemini bir kez daha ortaya koyuyor. Bir sonraki kupon ödemelerinin tarihleri ise 22 Ekim 2026 ve 21 Ocak 2027 olarak planlanmış durumda.