Küresel Piyasalar: Teknoloji Çakıldı, Petrol Uçtu

Küresel Piyasalar Neden Sarsıldı?

Yapay zeka yatırımlarının beklenen karlılığı sağlayamayacağına dair artan endişeler, özellikle ABD ve Asya borsalarında teknoloji hisselerinde büyük bir satış dalgasını tetikledi. ABD’de açıklanan Haziran ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık bazda yüzde 3,5, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ise yüzde 5,5 artışla beklentilerin altında kaldı. Enflasyon verilerindeki bu yavaşlama, Fed’in faiz artırım döngüsünün sonuna yaklaşıldığına dair umutları artırsa da, enerji fiyatlarındaki hızlı yükselişin enflasyonu yeniden alevlendirebileceği korkusu piyasalardaki satış baskısını derinleştirdi.

Wall Street’te Nasdaq endeksi, teknoloji devlerindeki (Apple, Microsoft, Nvidia gibi) ağır kayıpların öncülüğünde haftalık bazda yüzde 2,9 değer kaybetti. S&P 500 ve Dow Jones endeksleri de bu satışlardan nasibini alarak haftayı negatif bölgede kapattı. Fed’in bir sonraki faiz artırımına ilişkin piyasa beklentileri, bu veriler ışığında Ekim ayına ötelenirken, belirsizlik ve güçlü dolar talebi altının ons fiyatını yüzde 2,2 düşürerek 4 bin 18 dolar seviyesine geriletti.

Petrol Fiyatları Neden Uçtu?

Brent petrol fiyatları, Orta Doğu’da ABD ile İran arasında artan askeri ve diplomatik gerilimin doğrudan bir sonucu olarak haftalık bazda yüzde 14,2’lik çarpıcı bir artışla varil başına 86,8 dolar seviyesine yükseldi. Bu sıçrama, Hürmüz Boğazı’nın olası bir krizi ve bölgedeki arz güvenliğine dair ciddi endişeleri beraberinde getirdi. Yatırımcılar, olası bir arz kesintisine karşı pozisyon alırken, enerji sektörü hisseleri bu yükselişten olumlu etkilense de, genel piyasa duyarlılığı üzerindeki olumsuz etkisi baskın oldu.

Avrupa borsaları ise karışık bir seyir izledi. Avro Bölgesi’nde enflasyonun yüzde 2,8’e gerilemesi ve artan enerji maliyetlerinin yarattığı belirsizlik, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) bu haftaki toplantısında faizleri sabit tutacağı beklentisini güçlendirdi. Öte yandan, İngiltere’de yeni Başbakan Andy Burnham’ın olası arazi vergisi artışlarına yönelik söylemleri, İngiliz gayrimenkul ve inşaat sektörü hisselerinde satış baskısı yarattı.

Asya cephesinde, teknoloji hisselerindeki küresel satış dalgası en sert şekilde Güney Kore borsasında hissedildi. SK Hynix hisseleri yüzde 15,7, Samsung hisseleri ise yüzde 8,3 oranında değer kaybetti. Çin ekonomisinin ikinci çeyrekte yıllık bazda yüzde 4,3 büyüyerek beklentilerin altında kalması, bölgedeki ekonomik toparlanmanın kırılganlığını bir kez daha gözler önüne serdi. Güney Kore Merkez Bankası’nın artan enflasyonla mücadele kapsamında faiz artırımına gitmesi bekleniyor.

Öne Çıkan Gelişmeler

• ABD-İran gerilimi Brent petrolü varil başına 86,8 dolara fırlattı.
• Yapay zeka balonu endişesi Nasdaq endeksini haftalık yüzde 2,9 düşürdü.
• Güney Kore’de SK Hynix yüzde 15,7, Samsung ise yüzde 8,3 değer kaybetti.
• Altının ons fiyatı güçlü dolar baskısıyla yüzde 2,2 azalarak 4.018 dolara geriledi.
• Çin ekonomisi ikinci çeyrekte yüzde 4,3 büyüyerek beklentilerin altında kaldı.

Yurt İçi Piyasaları Bekleyen Kritik Hafta

Yurt içinde, küresel satış dalgasına paralel olarak Borsa İstanbul (BIST 100) endeksi haftayı yüzde 2,4 kayıpla 13.981,05 puandan tamamlarken, Dolar/TL kuru 47,1580 seviyesinden kapandı. Geçtiğimiz hafta uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye’nin kredi notunu ‘BB-‘ ve görünümünü ‘durağan’ olarak teyit etti. Bu karar, piyasalarda kısa vadeli bir rahatlama sağlasa da, asıl odak noktası önümüzdeki haftaya kaydı.

Yatırımcıların tüm dikkati, Perşembe günü açıklanacak olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) faiz kararına çevrilmiş durumda. Piyasalar, enflasyonla mücadele kapsamında TCMB’nin faizleri sabit tutmasını veya sınırlı bir artış yapmasını bekliyor. Kararın, Türk lirası varlıklarının seyri ve iç talebin yönü üzerinde belirleyici olması bekleniyor. Haftanın bir diğer kritik başlığı ise Cuma günü açıklanacak olan Moody’s kredi notu değerlendirmesi olacak. Moody’s’in olası bir not artırımı, Türkiye’ye yönelik uluslararası sermaye akışını hızlandırabilir ve piyasalarda iyimserliği artırabilir.

Tüm bu gelişmeler ışığında, önümüzdeki hafta küresel piyasalar için olduğu kadar Türkiye piyasaları için de son derece hareketli ve yön belirleyici olacak. Jeopolitik riskler, merkez bankası politikaları ve kredi notu güncellemeleri, yatırımcıların yakından takip edeceği ana başlıklar arasında yer alıyor. Uzmanlar, yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmeleri ve olası fiyat dalgalanmalarına karşı temkinli olmaları konusunda uyarıyor.