Brisa Tahvil Kupon Oranı Belirleme

Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BRISA), Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yaptığı bildirimle şirket tahvilinin ilk kupon faiz oranını belirledi.

1 Milyar TL’lik Tahvilin İlk Kupon Detayı

BRISA, 22 Nisan 2026 tarihinde nitelikli yatırımcılara satılan ve toplam 1 milyar TL nominal değerindeki tahvilinin (ISIN: TRSBRSA42716) birinci kupon ödeme tarihini ve faiz oranını açıkladı. Bildirimde, tahvilin vadesinin 27 Nisan 2027 olduğu ve 4 taksitli bir ödeme planına sahip olduğu belirtildi. Kupon ödemesi, tahvilin ihracından sonra ikinci ayın sonundaki iş gününde yapılacak.

KAP’a 21 Temmuz 2026 tarihinde iletilen bildirime göre, birinci kupon ödemesi için belirlenen tarih 22 Temmuz 2026. Bu tarihte yatırımcılara dağıtılacak toplam ödeme tutarı 105.940.000 TL olarak hesaplandı. Bildirim, bu tarihin bir düzeltme bildirimi olduğunu açıkça ifade ediyor.

Kupon Oranı ve Referansı

Bildirimdeki en kritik bilgi, birinci kupon döneminin faiz oranı oldu. Tahvilin faiz yapısı değişken olarak belirlenmiş durumda. Referans olarak TLREF (Türk Lirası Referans Faiz Oranı) kullanılıyor. Buna ek olarak, tahvil sahiplerine %0,5 oranında bir ek getiri (spread) uygulanıyor.

Bu referanslar ve ek getiri oranı birleştiğinde, birinci dönem için yıllık bileşik %49,7638’e, dönemsel olarak ise %10,5940‘a denk gelen bir kupon oranı hesaplandı. Ödeme, tamamı TL cinsinden yapılacak. Bildirim, İhraç Tavanı’nın 5 milyar TL olduğunu, tahvilin nitelikli yatırımcılara satıldığını ve borsada işlem gördüğünü de aktardı.

Kurumsal Derecelendirme ve Düzeltme Nedeni

Bildirimin dikkat çeken bir diğer yönü, bir düzeltme açıklaması olması. Şirket, düzeltmenin nedenini, JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş.‘nin 22 Mayıs 2026 tarihinde güncellediği kredi notundan kaynaklandığını belirtiyor. JCR’ın şirkete verdiği not, “Uzun Vadeli Ulusal Kredi Notu: AAA (tr)” seviyesinde ve yatırım yapılabilir seviyede.

Bu not, ihraççı olan Brisa‘nın kredibilitesini ve tahvilin yatırım düzeyinde risk profile sahip olduğunu gösteriyor. Bildirimde, tahvilin kendisi için ayrı bir derecelendirmenin veya kaynak kuruluş derecelendirmesinin bulunmadığı da ifade ediliyor. Tüm bu bilgiler, 13 Mart 2025 tarihli Yönetim Kurulu kararına istinaden kamuoyuyla paylaşıldı.