Ulusal Factoring Kupon Oranını Açıkladı: Değişken Faizli Borçlanma Aracı İçin 3. Kupon Detayı Belli Oldu

Ulusal Factoring (ULUFA), KAP üzerinden yaptığı bildirimle değişken faizli borçlanma aracının 3. kupon ödemesine ilişkin oranları kamuoyuna duyurdu. 20 Temmuz 2026 tarihinde KAP’a gönderilen bildirimde, company21 Temmuz 2026 tarihinde yapılacak kupon ödemesinin detayları paylaşıldı.

Bildirim türü Özel Durum Açıklaması (ÖDA) olarak kayıtlara geçti. KAP bildirim numarası 1635145 olan duyuru, Ulusal Factoring A.Ş. tarafından nitelikli yatırımcılara yönelik ihraç edilen özel sektör tahvilinin kupon oranı hesaplamasına dair bilgileri içeriyor.

Ulusal Factoring Kupon Oranı Nasıl Hesaplandı?

Türkiye’de faizsiz finansman alanında hizmet veren Ulusal Factoring, değişken faizli borçlanma aracının kupon oranını TLREF (Türk Lirası Gecelik Referans Faiz Oranı) üzerine ek getiri ekleyerek belirliyor. Ek getiri oranı ise %3,50 seviyesinde sabit tutuldu.

3. kupon dönemi için hesaplanan oranlar şöyle:

Dönemsel faiz oranı: %11,3421
Yıllık basit faiz oranı: %45,4929
Yıllık bileşik faiz oranı: %53,8685

Bu oranlar, TLREF seviyesinin üzerine %3,50 ek getiri eklenmesiyle oluştu. 3 aylık ödeme periyoduyla çalışan kupon sistemi, yatırımcılara dönemsel olarak faiz getirisi sağlıyor.

Borçlanma Aracının Genel Yapısı ve İtfa Planı

ULUFA tarafından ihraç edilen bu borçlanma aracının toplam nominal tutarı 115.000.000 TL olarak belirlendi. Vade tarihi 22 Ekim 2026 olan araç, 366 günlük bir süreyi kapsıyor. İhracın gerçekleştiği tarih ise 21 Ekim 2025 olarak kayıtlarda yer alıyor.

Borçlanma aracı 3 ayda bir kupon ödemesi yapıyor. Bugüne kadar ödeme yapılan dönemler şunlar:

1. Kupon (20 Ocak 2026): Dönemsel %10,9865, yıllık basit %44,0668 – Ödeme tutarı 12.634.475 TL (gerçekleştirildi)
2. Kupon (21 Nisan 2026): Dönemsel %10,9577, yıllık basit %43,9511 – Ödeme tutarı 12.601.354,99 TL (gerçekleştirildi)
3. Kupon (21 Temmuz 2026): Dönemsel %11,3421, yıllık basit %45,4929 – Ödeme 21 Temmuz 2026’da yapılacak

4. ve son kupon ile anapara ödemesi ise 22 Ekim 2026 tarihinde gerçekleşecek. İhraç fiyatı ve detayları KAP bildiriminde yer aldığı şekilde aktarıldı.

Borçlanma aracının İhraç Tavanı Tutarı ise 1.220.000.000 TL olarak belirlenmiş durumda. Bu tavan kapsamında nitelikli yatırımcılara satış gerçekleştirilmesi öngörülüyor. Satış过程ında Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracı kuruluş olarak görev yapıyor. Merkezi saklama işlemleri ise Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. tarafından yürütülüyor.

Bu borçlanma aracının vade sonuna kadar borsada işlem görmesi de planlanıyor. Bu durum, yatırımcıların araç üzerindeki likidite erişimini kolaylaştırıyor.

Kredi Derecelendirmesi ve Risk Yapısı

JCR Eurasia Rating tarafından Ulusal Factoring A.Ş.‘ye verilen kredi derecelendirmesi de bildirimde yer alıyor. Şirketin uzun vadeli notu AA-, kısa vadeli notu ise J1+ olarak belirlendi. Bu notlar, şirketin yatırım yapılabilir seviyede olduğunu gösteriyor.

Derecelendirme notunun verilme tarihi 21 Nisan 2025. Bu not, şirketin borçlarını ödeme kapasitesini ve finansal sağlığını gösteren önemli bir gösterge olarak yatırımcılar tarafından takip ediliyor.

Bununla birlikte, borçlanma aracının kendine ait bir kredi notu bulunmuyor. Yani araç, ihraççı şirketin genel notu üzerinden değerlendiriliyor.

Bildirimin Yatırımcılara Etkisi

Bu bildirim, Ulusal Factoring‘in değişken faizli borçlanma aracına yatırım yapanları doğrudan ilgilendiriyor. Kupon oranının TLREF bazında belirlenmesi, faiz piyasalarındaki hareketliliğin kupon tutarlarına yansıması anlamına geliyor.

3. kupon döneminde dönemsel oranın bir önceki döneme göre hafif yükseldiğini görüyoruz. 2. kupon döneminde %10,9577 seviyesinde olan dönemsel oran, 3. kupta %11,3421‘e çıktı. Bu yükseliş, referans faiz oranlarındaki değişimin bir yansıması.

Kupon ödemelerinin tamamı TL ödemeli olarak yapılıyor. 4 kupon perioduyla çalışan araç, vade sonunda anapara iadesiyle kapatılacak.

Son olarak, bildirimde yer alan bilgilerin Sermaye Piyasası Kurulu‘nun yürürlükteki Özel Durumlar Tebliği’ne uygun olduğu ve bilgilerin defter, kayıt ve belgelerle uyumlu olduğu açıkça beyan edildi. Şirket, bu açıklamalardan sorumlu olduğunu da bildirimde vurguladı.