Bien Yapı Tahvil İhracı: Değişken Faizli 250 Milyon TL’lik Özel Sektör Tahvili Kupon Oranları Açıklandı

Bien Yapı Ürünleri Sanayi Turizm ve Ticaret A.Ş. (BIENY), Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yaptığı bildirimle değişken faizli özel sektör tahvili ihracında birinci kupon oranını duyurdu. KAP bildirim numarası 1636279 olan ve 26 Kasım 2024 tarihinde Yönetim Kurulu kararıyla alınan karar doğrultusunda, şirketin 250 milyon TL nominal değerindeki tahvil ihracına ilişkin detaylar kamuoyuyla paylaşıldı.

Bien Yapı Tahvil İhracı Detayları ve İhale Bilgileri

Bien Yapı, yurt içi nitelikli yatırımcılara yönelik gerçekleştirdiği tahvil ihracında toplam 250.000.000 TL nominal tutarda satış yaptı. Tahvilin satış işlemi 22 Ocak 2026 tarihinde tamamlandı ve aynı gün satışlar kapandı. Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. nezdinde saklanan tahvillerin aracılık hizmetini ise Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş. üstlendi.

Tahvilin vade tarihi 25 Temmuz 2028 olarak belirlendi. Bu da tahvilin yaklaşık 914 günlük bir vadeye sahip olduğu anlamına geliyor. Tahvilin vade başlangıç tarihi ise 23 Ocak 2026 olarak kayıtlara geçti. İhraç edilen tahvil borsada işlem görüyor ve ISIN kodu TRSBNYP72817 şeklinde tescillendi.

Şirketin toplam ihraç tavanı ise 10 milyar TL seviyesinde. Bu ihraç tavanı 30 Ocak 2025 tarihinde kurul onayından geçmiş durumda. Borçlanma aracının satış türü ise tahsisli-nitelikli yatırımcıya satış olarak belirlendi. Yani bu tahviller yalnızcaSPK’nın belirlediği nitelikli yatırımcı statüsündeki kişi ve kurumlara arz edildi.

Değişken Faiz Oranı ve Kupon Ödeme Planı

Bien Yapı tahvilinin en dikkat çekici özelliklerinden biri değişken faiz yapısı. Faiz oranı TLREF (Türk Lirası Referans Faiz Oranı) üzerine %3,5 ek getiri eklenmesiyle hesaplanıyor. Yani tahvilin getirisi piyasadaki kısa vadeli faiz hareketlerine bağlı olarak dönemsel olarak değişiklik gösterecek.

Tahvil için toplam 5 kupon ödemesi planlandı. Kupon ödeme sıklığı ise 6 ayda bir olarak belirlendi. İlk kupon ödeme tarihi 24 Temmuz 2026 olarak açıklandı. Bu birinci kupon döneminde dönemsel faiz oranı %23,378 olarak hesaplandı. Yıllık basit faiz oranı ise %46,885, yıllık bileşik faiz oranı ise %52,398 seviyesinde gerçekleşti.

Tahvilin kupon ödeme planına göre ikinci kupon 22 Ocak 2027, üçüncü kupon 23 Temmuz 2027, dördüncü kupon 19 Ocak 2028 ve beşinci kupon 25 Temmuz 2028 tarihinde ödenecek. Anapara geri ödemesi ise vade sonu olan 25 Temmuz 2028 tarihinde gerçekleşecek. Tüm ödemeler TL cinsinden yapılacak.

Her bir kupon döneminin kayıt tarihi, ödeme tarihinden bir gün öncesi olarak belirlendi. Hak sahiplerinin tespit edildiği tarihler sırasıyla 23 Temmuz 2026, 21 Ocak 2027, 22 Temmuz 2027, 18 Ocak 2028 ve 24 Temmuz 2028 olarak kayıtlara geçti.

Kredi Derecelendirmesi ve Risk Profili

Bien Yapı Ürünleri‘nin kredi derecelendirmesi JCR Avrasya tarafından yapıldı. Şirketin notu A (Stable) seviyesinde ve bu not yatırım yapılabilir seviyede yer alıyor. Derecelendirme notunun verilme tarihi ise 23 Aralık 2025 olarak kayıtlarda mevcut. Tahvilin kendisine ise ayrı bir derecelendirme notu verilmiş değil. Kaynak kuruluş tarafından da ayrıca bir notlandırma yapılmadı.

Bu A notu, Bien Yapı’nın borçlarını zamanında ve tam olarak ödeme kapasitesinin güçlü olduğunu gösteriyor. Stable (istikrarlı) görünüm ise şirketin mali durumunda yakın dönemde büyük bir değişiklik beklentisi olmadığını ifade ediyor. Yatırım yapılabilir seviyede yer alması ise tahvilin risk profilini yatırımcılar açısından olumlu kılıyor.

Bien Yapı’nın bu tahvil ihracı, şirketin büyüme hedefleri kapsamında finansman ihtiyacını karşılamaya yönelik önemli bir adım olarak öne çıkıyor. Değişken faiz yapısı sayesinde hem şirket hem de yatırımcılar piyasa koşullarına göre güncellenen bir getiri yapısıyla karşı karşıya kalacak. Özellikle TLREF bazlı fiyatlanan tahviller, ülkemizde son dönemde artan bir popülerlik kazanmış durumda.